《日内交易员》系列十四：成功交易者的“三种力量”

要战胜市场，交易员们需要掌握的三种力量：退出的力量、数字的力量、复利的力量。

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《日内交易员》系列十四：成功交易者的“三种力量”

本文节选自《Day Trading QuickStart Guide》（《日内交易快速入门指南》）一书，作者是Troy Noonan（特洛伊·努南），努南是一位作家、全职专业日内交易员、交易系统开发人员和交易导师，也是BackpackTrader的创始人和首席执行官，在研究市场及其行为方面拥有几十年的经验。他一手开发并完善了许多有效的交易策略，包括大受欢迎的“反击交易者”和“聚焦大师系列”方法，他的标志性策略简单易行，对新老交易者都非常有效。

努南的这本新书《日内交易快速入门指南》将多年来的成功、失败、策略和交易计划提炼成最简单的理想路径，供新手日内交易员使用。

《日内交易快速入门指南》适合的受众：

● 完全的初学者——即使你以前从来没有买过一只股票；

● 过去曾尝试过日内交易，但没有取得成功的人；

● 想磨练自己的技能和提高收入潜力的现有交易者；

● 任何希望以兼职工作赚取全职收入的自由人士；

《日内交易快速入门指南》包括的内容：

● 衍生品市场的内部运作方式；

● 期货交易的逻辑，外汇交易的机制；

● 如何进行期权日内交易并利用期权合约来对冲风险；

● 图表指标、技术分析、交易心理学；

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成功交易者的“三种力量”

我们已经花了很多时间来讨论交易盈亏的随机分布，以及如何建立你的信念，以便你有必要的信心来倚赖你的系统。在这一章中，我们介绍了“退出的力量”，即知道何时获取你的利润，也许更重要的是如何保持利润；“数字的力量”，即利用概率的优势，获得统计上的优势；以及“复利的力量”，这是能够将一个小交易账户转变为一个巨大账户的关键因素。

#退出的力量#  

贪婪的交易者通常会遇到麻烦。在大获全胜之后，他们想利用利润来获得更大的胜利。他们不知道什么时候该放弃。过度交易，即使是在几场漂亮的胜利之后，也会导致比一开始的损失更痛苦的结果。没有什么比赚取了丰厚的利润，却因为不知道何时停止而全盘托出更令人沮丧的了。

设定目标可以帮助日内交易者做出更好的决定，同时避免常见的陷阱。退出的力量是一种动态的目标设定策略，可以帮助你增加你的资产，最大限度地减少缩水，并为你的交易注入一定程度的纪律，帮助你完善你的优势。

当然，我们有可能在今天的第一笔交易中达到我们的全部目标。很好，我们完成了。让我们去海滩。但如果我们的第一笔交易亏损了呢？那我们就继续，做下一笔交易。如果那笔交易亏损了呢？那我们就做下一笔。重点是，我们要避免因气馁而退出，错过可能就在眼前的胜利交易。我们希望按照自己的条件，按照自己的计划退出。

如果第二笔交易赢了，但利润不足以抵消第一笔亏损，无法为当天创造一个积极的结果，怎么办？那我们就再做一次交易。另一方面，如果第二笔交易达到了全部目标，并使我们在当天的交易中进入正值，那么我们的目标已经达到，我们就退出。

在这一点上，我们赚了多少并不重要。我们不是要用今天交易时段的结果来支付我们的水电费。那将是把我们的个人需求放在我们交易的需求之前。我们必须接受市场想给我们的东西，作为遵循我们成熟的交易计划的结果。我们决不能试图从市场中提取我们个人需求所决定的东西。这永远不会成功。最大的讽刺是，如果我们有纪律地执行，并接受市场想要给我们的东西，那么在未来的某个时间点，在正确的时间，我们的交易事实上应该能够照顾到我们的个人需求。

但如果今天不是我们的日子，我们该怎么办呢？我们遵循我们经过验证的交易计划，但市场——它是一头野兽，似乎死心塌地地一次又一次地踢着我们的屁股。有些时候，我们的交易计划会与市场不同步。最关键的是，我们要遵循我们的计划，而不是我们的感觉。我们需要提前设定具体的限制。我们可以说，我们将在该时段的X次交易后或在X次亏损后或在达到我们的目标后退出。

如果你遇到了过度的损失，可能是你的交易计划需要一些工作。可能是你需要在更好的执行上下功夫。这可能仅仅是你的计划与市场不同步的一段时间。这是一个暂停和重新评估的好时机。如果是执行问题，那么很容易解决。多加练习。如果是交易计划的问题，那么你可能需要退后一步，暂时停止交易，但继续监测它在未来的表现。如果你已经做了适当的预生产，那么你的交易计划可能是基础坚实的，你只是在经历自然的“退一步”，这是必然发生的（并将继续发生）。最好的交易跟随最坏的交易。最好的时段也跟着最坏的时段。这是无法回避的，你经历的越多，你就越能学会接受它。

正如我所指出的，退出的力量代表了一种动态的目标设定策略。有很多方法可以设定目标和目的来定义我们何时退出，但是用一定程度的灵活性来约束我们的纪律是很重要的。如果我正在寻找一天中的一笔交易达到其主要目标，而我接近了——比方说95%的目标，我就会认真考虑将我的止损上移，锁定足够的利润以满足我当天的目标，然后我就退出。

应用退出力量的方法：

● 如果我达到了95%的主要目标，并在盘中取得了积极成果，我就会退出。

● 我将在第一个小时内有一个积极的结果后退出。

● 我将在我的前三次交易后有一个积极的结果后退出。

● 我将在达到我的目标和一定数量的交易后退出。

● 我将在特定时间达到积极的结果后退出。

#数字的力量#

赌场赚钱是因为它有统计上的优势。当然，它可能会不时向幸运的赢家支付大笔款项，但个人赌徒并没有有利的赔率。赌场最后总是赢家。

成功的日内交易是一个纯粹的数字游戏，而且都是关于赔率的。我们无法控制哪笔交易会赢或哪笔交易会输。我们只能制定一个具有明显统计学优势的交易计划，并且像赌场一样，将所有的赔率堆积到对我们有利的位置。

记住，胜利和失败是随机分布的，不能百分之百地预测每笔交易。我们能做的是预测我们会赢的次数多于输的次数。这就是我们的优势。这就是我们作为交易者赚钱的地方。

随机分布是一组在统计学上是随机的数字。例如，抛硬币是随机的。我们无法控制它是否会落在正面或反面，但是，随着时间的推移，它应该有50%的时间落在正面，50%的时间落在反面。然而，我们不知道它下一次会落在哪里，即使它已经连续30次落在正面。

在日内交易中，我们希望让我们交易计划的统计优势来完成繁重的工作。这就是我所说的“数字的力量”——一个经过回溯测试并显示出积极可衡量结果的系统，在从模拟情况转入真实交易环境时，有最好的机会获利。然而，必须允许该计划有足够的时间（交易次数）来让概率发挥出来。就像赌场不会因为几个人中了大奖而关门一样，日内交易员也不会因为连败而放弃一个成功的交易计划。这就是人类的行为。这就是 “试图”交易的人所做的。这不是成功的交易者所做的。这就是为什么知道你为什么要做交易，并在用经过验证的、有效的交易计划武装自己的同时，为自己打下坚实的交易员信念基础是如此关键。看到所有的力量是如何在你把它们放在一起时开始变得有意义的吗？

想一下卡车司机特里莎。她以送货为生，依靠导航设备按时到达目的地。有些事情是不可预测的，比如交通事故和发动机问题。然而，她知道她的导航设备经常会很准确。特里莎很少错过最后期限，事实上，通常会提前一点到达目的地。她有一个有效的方法，在按时交付货物方面非常可靠。导航设备和数字的力量使这一切成为可能。

到现在，你应该看到一条清晰的道路，它将引导你成功地进行日内交易。

● 弄清楚你为什么要做日内交易。

● 制定一个交易计划。

● 通过回测为交易计划打下基础。

● 在你的交易计划中加入“退出的力量”，以便更好地与市场 “共舞”，在稳步增长你的账户的同时，接受它想给你的东西。

● 通过建立与你的交易账户规模相称的小风险交易，进一步建立基础。

● 让数字的力量来完成繁重的工作，利用你的优势，即你从基础工作中向自己证明的优越赔率。

● l在计划产生积极的结果之后，利用复利的力量来增长账户（这就是我们接下来要谈的）。

#复利的力量#  

小的东西可以成倍地增长，成为巨大的东西。想想看，一个雪球从山坡上慢慢滚下来；它聚集了势头，变得越来越大。

小事情可以像滚雪球一样越滚越大，并随着时间的推移带来巨大的成果。一个可以指导并决心成功的日间交易员可以从相对较少的资金开始。通过实施成功的交易计划，这个交易者将随着时间的推移积累资产。

世界第八大奇迹

据说阿尔伯特·爱因斯坦曾声称，复利的力量是 “宇宙中最强大的力量 “和 “世界第八大奇迹”。他具体指的是支付给现金的利息加上利息本身产生的利息。在一定的时间内，复利的累积循环有能力极大地提高一个人的财富。

这里有一个简单的例子：假设一个拥有10,000美元的储蓄账户每年赚取10%的利息（当然是在一个虚构的世界里）。在第一年结束时，它已经产生了1000美元的利息，现在账户里有11000美元。第二年开始时有11,000美元，12个月后，它已经从最初的10,000美元储蓄和第一年的1,000美元利息中获得了利息。所以第二年的总利息为1100美元，账户价值为12100美元。到第三年年底，余额已经增长到13,310美元。10%的利息支出每年都在增长：第一年是1000美元，第二年是1100美元，第三年是1210美元。这就是复利的力量。10个周期后，由于复利的作用，10,000美元将额外获得15,938美元。

日内交易员不支付利息（尽管一些经纪人对账户中的现金支付利息），而且日内交易员基本上可以控制自己的周期速度。日内交易员不是像投资者和贷款人那样依靠时间的流逝，而是依靠他们培养成功交易计划的能力。随着交易计划取得积极的可衡量的结果，由于随着时间的推移产生的利润，头寸规模可以增加。而这些同样的可衡量的结果可以通过下一轮的成功交易再次获得。随着交易员的成熟，随着他的资产曲线的增长，随着他越来越熟练地制定成功的、可证明的交易计划，他将越来越自如地挥舞越来越大的资本，从而提供越来越大的收益机会。

飞行前的准备工作

回顾第三章，交易生涯的早期阶段就像一架试图起飞的巨型飞机。它开始得很慢，在蓄势待发时经历了一些颠簸。在起飞之前，它可能会有一些反弹，忽高忽低。然后，飞机在空中，逐渐增加高度。随着增长速度的增加，“逐渐”让位于“迅速”，速度越来越快，账户越来越大。

交易者的股票曲线可以看起来像一架巨型喷气机的逐渐升空，但在某一点上，由于复利的力量，它可以像火箭一样起飞。这是通过增加交易的头寸规模，将一个不大的交易账户变成一个巨大的账户，并以指数形式增长而实现的。这就是复利的力量。

你不需要很多资本就能从复利的力量中获益。记住，一些外汇经纪商提供50:1的杠杆。曾经有一段时间，国内外汇经纪商提供更陡峭的杠杆（许多国外经纪商仍然如此）。但请记住，一个经纪商提供高倍杠杆并不意味着你使用它是明智的！你不应该！

还记得赢和输的随机分布吗？胜利的交易计划中也有失败的交易。如果仅仅因为你的杠杆率过高，就在几笔亏损的交易中全军覆没，而完全错过了接下来的赢家，那是多么可惜的事情。在你的舒适区和你整体可用资本的安全和小比例内进行交易。然后你将能够安全地忍受那些最终使你达到赢家的亏损交易。只要你不失去你的腿，被踢到小腿也没关系。最终你会形成非常坚韧的小腿。

为了长期成功，你不应该过度使用杠杆。如果你这样做，你就会使自己处于更大的风险之中，只需一两次损失就会使你的交易账户爆仓。不太好。没有百分之百获胜的交易或交易计划，所以我们必须通过小风险来保护自己，让复利的力量随着时间的推移为我们做工作。

如果我们做了概念验证的前期工作，那么我们将创建一个交易计划，使我们能够承担适当的风险，或大约占我们账户的2%。如果我们坚持这样做，追加保证金的情况将永远不会发生（你将不必担心你的经纪人敲你的门要求付款）。简而言之，当我们利用复利的力量加上适当的头寸规模时，我们不需要关注杠杆和保证金。

（第十四篇 完）

下篇内容预告：

成为成功交易者的三个步骤：交易方法、资金管理、交易心理。