交易夜读10｜聊聊交易中的“直觉”

传道，谈心，解惑，今天我们聊聊交易中的“直觉”。交易路，不孤独。欢迎来到《交易夜读》第10期。

说到直觉，不少人依然会觉得太过玄幻，这种类似第六感的东西，更多是一种自我心理暗示，靠直觉做单好像和赌博无异。

不过，当你看到交易牛人不用画一条趋势线和各种指标辅助，只凭借K线走势图一眼就看出行情涨跌，而事后证明判断正确的时候，你可能又会产生一种酸葡萄心理。

交易者日记栏目曾抛出一个话题：交易中，除规则以外，是否应该顾及自己的直觉？

交易者给出两种截然不同的观点：

①“直觉是魔鬼。”

我们的大脑在潜意识里就对自己的主人充满善意，但这些善意一旦用在交易决策中，那我们得到的后果将是非常残酷的。交易是一个靠证据吃饭的差事，决不能靠善意来过活。

②“直觉很重要。”

直觉并不是盲目的，也是依据了大量的经验和试错以后得到的一些总结。但是直觉的东西并没有形成一种可以描述出来的规则，可能是更加抽象的一种理解和领悟，也许在实践中更为有效，类似管理学上的经验值。此外，直觉可以给我们最快的一种判断，特别是在重大风险面前提前规避。

究竟这种交易中的“直觉”，靠谱吗？

01 从索罗斯的背疼说起

有人将直觉等同于灵感，其实不全对。

直觉，应该是当我们的交易规则相对成熟、积累的市场经验足够丰富之后，面对于价格图表我们自然而然的第一判断。

我们常说的盘感，可能就是交易中直觉的外化形式。

投读会之前的一篇文章写过，投资高手总是和出色的盘感分不开，典型的例子就是索罗斯，他可以把直觉运用到出神入化，其投资很大程度上依赖“动物的本能”。

普通人在做投资决策时，会清晰地列出N个理由、N种风险、N种情景和对策，然后做理性的分析。但索罗斯不需要这样的分析，他依赖”直觉”。

作者写道，索罗斯对直觉的运用有两点特别精妙。

第一点是，敢于下注。他的名言是，“重要的不是你做了多少次，而是在你做对的时候你下注了多少。”

第二点是对风险的灵敏嗅觉。他曾多次说过，每次他的仓位过重而跟市场走势不符的时候，他就会背疼，久而久之，他把自己的背疼看做了一个减仓的信号。

有人分析，背疼的背后可能是交易直觉起作用——索罗斯对市场信息的思考，激发了他潜意识的警觉，导致背痛。相信当年他做空英镑并及时离场，这个“减仓信号”也功不可没。

这听起来有点匪夷所思，但直觉在交易中的作用确实不容忽视。

剑桥大学、苏塞克斯大学和昆士兰科技大学合作的一项研究发现，交易员的感知能力与他们在金融市场上的成功直接相关。

直觉很难具象化，生理学家将我们所说的“直觉”（gut feelings）与“内感受”（interoception） 联系在一起，“内感受”是指从体内检测到心率，饥饿或疼痛等生理信号。报告说：

“对感受性信号敏感度更高的人……在风险决策的研究中表现更好。”

那么问题来了，究竟如何培养这种直觉呢？

02 如何训练直觉？

诚然，索罗斯的成功无法复制，也不可能拥有“同款”预警信号。但正如上一部分提到，索罗斯的直觉很大程度上依赖于对大量市场信息的思考。

交易中的“直觉”或“盘感”，与其说是一种“灵感”，不如说是一种巨大的单量和教训堆砌起来之后的感触。

你可能没有过盘感，但至少有过手感、球感、灵感、车感、语感…….想要获得这些“感”，就必先要和“感”的对象进行大量互动。

《交易者之路——时区交易法》写道，投资者可以通过四个步骤获得交易直觉。

第一步：认识市场

首先要对市场的博弈本质有个清醒的认识，建立一个市场主流资金、普通参与者、交易者三者间逻辑关系的基本框架。

在大部分时间里，市场的主流资金始终与交易者和其他普通参与者处于对手博弈的状态；只有在市场进入快速推动价格阶段时，主流资金才会起到引领市场、加剧方向上的价格波动幅度的作用，与同方向上的交易者和普通参与者转变为一种正向的关系。

第二步：剖析自己面对不同行情的心理变化

把自身当一面镜子，体会每天各个时段上的价格变化会对交易造成怎样的心理影响。

第三步：理解价格运动背后的逻辑

对获得的市场行为信息进行综合分析，逐步领会不同价格运动方式所包含的市场参与者的整体交易预期、心理、及交易习惯上的信息，以此解读价格运动背后的真实意图。

第四步：做下一阶段价格运动方向的判断

尝试判断市场大致会以怎样的波动方式运行。在这个步骤中，交易者可通过“盲盘”训练。

具体做法是，交易者可通过价格走势分析软件调出一定数量的历史走势，交易者可从中抽取一段走势作为训练的样本和起点，判断之后的市场行情会怎么走。因为结果是已知的，所以可以通过比对判断自己的预测是否准确。经过多次重复，交易者就可练习培养快速反应能力和正确判断能力。

这个方法和《重塑证券交易心理》提及的重复训练类似：

通过用powerpoint来把历史上发生的图形形态（譬如突破形态）做成幻灯片，然后通过不断地回放，来增加你对这种图形形态的印象，获得一定程度的真实交易经验，从而最终获得盘感。

值得注意的是，很多人对自己的直觉预期过高，这是危险的。因为有这个过高的预期存在，一旦直觉错过几次之后，就往往会失去信心，不敢再去运用直觉。其实这不是直觉本身的问题，而是运用直觉的人的心态问题。

恰恰是对直觉运用出神入化的索罗斯，就提倡“失败哲学”——每一次决策，都先假定自己是错误的。

03 短线交易者更容易获得“直觉”？

爱因斯坦说过，唯一真正有价值的是直觉。但同时，他也讲过：天才就是99%的汗水加上1%的灵感。

根据统计，一般的人要进行500-1000次以上的交易才能形成一定的盘感。相比较那些短线交易者，中长线交易者交易频率过低，他们可能要经过3-5年甚至更长的时间才能获得直觉，而短线交易者、日内交易者或许只要半年到1年。

短时间内的高密度训练是可以大大地缩短你到达成功的时间。

这也解释了兼职交易员较难成功背后的原因——兼职交易者一天只能花3-4小时在交易上，专职交易者可以花8-12小时在交易上。在时间上面，兼职交易者就落后了很多；在专注度和持续性上，两者的差距就更加大了。